截至2026年5月26日14:11，A股三大指數(shù)集體下探，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.86%，創(chuàng)業(yè)板指亦下跌0.29%，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。在此背景下，礦業(yè)ETF國(guó)泰（561330）逆勢(shì)走強(qiáng)，盤(pán)中漲幅達(dá)2.07%，成交額達(dá)9900.2萬(wàn)元，顯著高于近期均值，顯示資金在系統(tǒng)性調(diào)整中正積極布局細(xì)分資源賽道。

從估值維度看，截至最新數(shù)據(jù)，中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)PE為20.68倍，處于近一年20%～80%分位區(qū)間（歷史極值16.71～33.78），既未顯著高估亦未深度折價(jià)，屬典型“估值中性+景氣待催化”狀態(tài)。華西證券研報(bào)指出：2026年一季度全球銅、鋅等主要工業(yè)金屬庫(kù)存持續(xù)去化，LME銅庫(kù)存較年初下降14.3%，疊加國(guó)內(nèi)新能源車(chē)、光伏用銅需求同比提升22.6%（2026年Q1數(shù)據(jù)），中游冶煉利潤(rùn)向上傳導(dǎo)正逐步增強(qiáng)上游資源端議價(jià)能力。

礦業(yè)ETF國(guó)泰（561330）緊密跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，聚焦40家擁有實(shí)質(zhì)性有色金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的上市公司，覆蓋銅、鋁、鋅、鉛、鎳、鈷及稀有金屬上游勘探開(kāi)發(fā)核心資產(chǎn)，具備鮮明的“資源自主可控”屬性與周期彈性特征，基金最新規(guī)模仍達(dá)20.9億元，流動(dòng)性基礎(chǔ)扎實(shí)，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)穩(wěn)定性較強(qiáng)。

礦業(yè)ETF國(guó)泰（561330）可高效捕捉資源品價(jià)格波動(dòng)與儲(chǔ)量重估紅利；其指數(shù)成分股平均股息率約3.1%，兼具一定防御底倉(cāng)價(jià)值。當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格再平衡過(guò)程中，低配資源板塊的公募基金倉(cāng)位已回落至2019年以來(lái)約28%分位，配置性價(jià)比持續(xù)抬升。

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