早盤(pán)，A股市場(chǎng)房地產(chǎn)、基建板塊活躍，截至09點(diǎn)37分，房地產(chǎn)ETF華夏（515060）上漲1.77%，最新報(bào)價(jià)0.747元。成分股方面，城投控股漲停9.96%，光明地產(chǎn)上漲8.90%，我愛(ài)我家上漲5.78%，華夏幸福上漲4.79%，御銀股份上漲4.14%。

消息面， 2月24日江蘇淮安市為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展，推出多項(xiàng)購(gòu)房補(bǔ)貼政策。購(gòu)買(mǎi)新建商品住房可享2%或3%的購(gòu)房補(bǔ)貼，企業(yè)團(tuán)購(gòu)用于人才房的每套補(bǔ)貼5%。贍養(yǎng)老人購(gòu)房可獲3%補(bǔ)貼，新生兒和多孩家庭購(gòu)房分別享4%和6%的補(bǔ)貼。此外，多孩家庭在新購(gòu)房所在地可安排子女在同一學(xué)校入學(xué)。部分政策即日起施行至2026年5月31日，相關(guān)解釋由市住建局及市教育局負(fù)責(zé)。

中銀國(guó)際認(rèn)為，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)仍然面臨一定壓力。當(dāng)前防范地產(chǎn)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)仍是首位，市場(chǎng)的慣性下滑及不斷蔓延的看跌預(yù)期也可能會(huì)倒逼政策盡快出臺(tái)。2026年全年來(lái)看，地產(chǎn)板塊出現(xiàn)收益的機(jī)會(huì)較大，今年建議關(guān)注及配置。節(jié)奏上，可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)拐點(diǎn)，一個(gè)是一季度末左右的“政策拐點(diǎn)”，一個(gè)是四季度左右的“基本面拐點(diǎn)”。從投資建議角度來(lái)說(shuō)，“政策拐點(diǎn)”需要提前布局，“基本面拐點(diǎn)”機(jī)會(huì)持續(xù)時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)，持續(xù)性的修復(fù)仍要待價(jià)格止跌回穩(wěn)。“政策拐點(diǎn)”可能會(huì)體現(xiàn)在房地產(chǎn)供需兩端的政策積極性提升，“基本面拐點(diǎn)”主要指需求好轉(zhuǎn)的明朗度，主要體現(xiàn)在二手房?jī)r(jià)格的降幅收窄。地產(chǎn)從標(biāo)的來(lái)看，一方面，適配核心城市、戶型、產(chǎn)品力需求的房企或更具備α屬性，在傳統(tǒng)的開(kāi)發(fā)賽道走出重圍；另一方面，在“新消費(fèi)”主導(dǎo)的商業(yè)地產(chǎn)賽道中，提前布局新業(yè)態(tài)、新模式、新場(chǎng)景的商業(yè)地產(chǎn)公司更具優(yōu)勢(shì)。