最近一則“百度、騰訊先后發(fā)起春節(jié)紅包大戰(zhàn)”的熱搜，正式宣告互聯(lián)網(wǎng)巨頭打響AI應(yīng)用C端爭奪戰(zhàn)。

回顧上一輪春節(jié)紅包戰(zhàn)，同樣是馬年，2014年騰訊正是借助春晚“搖一搖”發(fā)放數(shù)億現(xiàn)金紅包，讓微信支付一夜爆紅，用戶在隨后三個月內(nèi)飆升至3億，甚至有媒體評價稱微信支付“一夜干了支付寶八年的事”。隨后第二年，百度、阿里巴巴也效仿騰訊，發(fā)起春節(jié)紅包活動。

十二年后的2026年，同樣是馬年春節(jié)，BAT再加上一個字節(jié)跳動，再次掀起C端用戶爭奪戰(zhàn)，只是這一次瞄準的是“AI應(yīng)用”，阿里、騰訊、百度、字節(jié)四大巨頭全力進軍AI to C市場，誰會勝出？

目前從進展來看，阿里、百度布局更全面，掌握了AI核心底座——算力，旗下芯片公司即將獨立上市；阿里、百度旗下云算力——阿里云、百度智能云也開始貢獻利潤，百度智能云最新上調(diào)AI相關(guān)收入增速目標(biāo)至200%；阿里還憑借支付寶、高德、淘寶閃購、天貓、飛豬等大消費生態(tài)優(yōu)勢，旗下AI應(yīng)用“千問”率先實現(xiàn)了“一站式辦事”的AI-agent模式；字節(jié)旗下應(yīng)用“豆包”在C端發(fā)力最早，最新日活已破億，問鼎國內(nèi)AI應(yīng)用下載量之首，正悄然成為字節(jié)的“流量副中心”；而騰訊元寶，繼續(xù)緊握“社交”這張王牌，直接融合DeepSeek-R1模型，并最新開始內(nèi)測“元寶派”，醞釀新一場彎道超車。

截至目前，阿里巴巴-W、百度集團-SW、騰訊控股均在港股市場上市，12月17日港股科技底部開啟新一輪反彈以來，百度集團-SW股價表現(xiàn)最好，區(qū)間上漲33%，阿里巴巴區(qū)間上漲14%，騰訊控股微漲0.5%。

關(guān)注恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330.SH），跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，相比港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF的優(yōu)勢在于，除了覆蓋阿里巴巴-W、騰訊控股，還囊括未在港股通范圍內(nèi)的百度集團-SW、京東集團-SW、網(wǎng)易-S、萬國數(shù)據(jù)-SW等，更全面覆蓋國內(nèi)AI應(yīng)用巨頭，有望全面受益于AI-TO-C的跑馬圈地時代。