國金證券指出，AI技術(shù)已實(shí)現(xiàn)漫劇生產(chǎn)全鏈路賦能，驅(qū)動(dòng)行業(yè)從“人力堆疊”向“工業(yè)化生成”躍遷，生產(chǎn)周期從50+天壓縮至30天內(nèi)，單集成本降至千元級(jí)，降本增效邏輯清晰。動(dòng)態(tài)漫Agent具備較強(qiáng)的技術(shù)外溢效應(yīng)，基于“文本-3D時(shí)空”的技術(shù)同構(gòu)邏輯，其沉淀的通用資產(chǎn)與空間計(jì)算算法，可平滑遷移至游戲開發(fā)與建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)域，正超越內(nèi)容工具范疇，具備向“生成式虛擬世界基建”平臺(tái)躍遷的潛力。AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)確立，2026年有望迎來雙擊。

2026年應(yīng)用是“必修課”，無論是從算力的ROI訴求角度，還是互聯(lián)網(wǎng)/軟件/端側(cè)公司做產(chǎn)品的角度；“甜蜜點(diǎn)”已至，部分公司AI訂單/收入/ARR占到整體收入的比例達(dá)到10%及以上。行業(yè)基本面于2025H2確立拐點(diǎn)，利潤(rùn)彈性高、賠率顯著。漫劇賽道已跨越概念驗(yàn)證期，步入供需雙驅(qū)動(dòng)的黃金窗口，預(yù)計(jì)2026年市場(chǎng)規(guī)模將突破220億元。多模態(tài)技術(shù)紅利下，產(chǎn)能與視覺質(zhì)變催生爆款。字節(jié)跳動(dòng)憑借“流量+IP+AI”全棧閉環(huán)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)居漫劇賽道絕對(duì)龍頭地位。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋從事系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件開發(fā)及相關(guān)服務(wù)的企業(yè)。指數(shù)側(cè)重于信息技術(shù)領(lǐng)域，具備較高的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性特征。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。