1月23日，A股三大指數(shù)集體上漲，商業(yè)航天板塊開盤拉升。截至10:49，航空航天ETF（159227）漲幅1.97%，成交額達4.51億元，穩(wěn)居同類第一，持倉股國博電子領(lǐng)漲超13%，航天電子、上海瀚訊、中國衛(wèi)星、振芯科技等股跟漲。航空航天ETF最新規(guī)模達30.15億元，穩(wěn)居同類第一。

截至2025年底，美國本土組件產(chǎn)能約60GW，而電池產(chǎn)能僅2GW且均為上一代的PERC技術(shù)、當(dāng)前極度依賴于東南亞進口，而根據(jù)大美麗法案，光伏組件項目被禁外國實體（PFE）外物料成本占比需達到一定比例（26-29年分別為50%/60%/70%/80%/85%）才可享受ITC、PTC、MPTC等補貼資格，且各國光伏產(chǎn)品輸美需要承受201、301、對等、雙反等關(guān)稅，極大地制約了美國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的本土化供應(yīng)能力和光伏發(fā)電成本。因此無論是地面光伏應(yīng)對地面數(shù)據(jù)中心的需求，還是太空光伏應(yīng)對太空算力衛(wèi)星的需求，對于美國來說，擴大光伏產(chǎn)能，建立全鏈條、更完整的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈都存在較強的緊迫性。

國金證券表示，中國光伏產(chǎn)業(yè)在多年發(fā)展中已經(jīng)具備了全球最完善的供應(yīng)鏈、最大規(guī)模的產(chǎn)能和最領(lǐng)先全面的技術(shù)，認為國內(nèi)光伏設(shè)備企業(yè)、電池片制造商有望在海外光伏產(chǎn)業(yè)鏈“自主可控”的訴求下，充分受益于此次由太空光伏應(yīng)用需求所強化的海外光伏產(chǎn)能擴張、并伴隨設(shè)備/電池組件/輔材產(chǎn)品量價齊升的絕佳機會。

航空航天ETF（159227）：緊密跟蹤國證航天指數(shù)，成分股覆蓋戰(zhàn)斗機、航空發(fā)動機、火箭、導(dǎo)彈、衛(wèi)星、雷達等全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，完美契合“空天一體”的戰(zhàn)略方向，涵蓋大飛機、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興領(lǐng)域，商業(yè)航天含量高達70.19%。前十大重倉股中包含了航天發(fā)展、中國衛(wèi)星、航天電子、中航機載、中航高科等行業(yè)龍頭。