每經(jīng)記者｜宋欽章    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

去年8月，財政部等三部門推出個人消費貸款財政貼息政策，并指定了18家銀行以及5家其他個人消費貸款發(fā)放機構(gòu)作為經(jīng)辦機構(gòu)。彼時，該政策明確提出不支持信用卡業(yè)務(wù)，這讓很多業(yè)內(nèi)人士感到有些意外。如今，這一政策迎來優(yōu)化，不僅將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入支持范圍，還將實施期限延長至2026年底。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這一優(yōu)化政策有助于穩(wěn)定市場的長期消費預(yù)期，進一步推動政策普惠性。

政策實施期限延長，信用卡分期也能享財政補貼

1月20日，據(jù)財政部網(wǎng)站消息，財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實施個人消費貸款財政貼息政策有關(guān)事項的通知》。該通知對個人消費貸款財政貼息政策提出了多項優(yōu)化措施，包括將實施期限延長至2026年底，將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入支持范圍等。

據(jù)悉，2025年8月，財政部等三部門發(fā)布了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，決定將個人消費貸款財政貼息支持范圍限制在2025年9月1日至2026年8月31日期間，且明確提及不支持信用卡業(yè)務(wù)。

素喜智研高級研究員蘇筱芮在接受記者采訪時表示，此次文件在2025年舊有基礎(chǔ)上顯著升級，包括但不限于實施期限延長、支持范圍擴容（信用卡賬單分期）、增加適用消費領(lǐng)域，拓展單筆/小額累計等上限以及經(jīng)辦金融機構(gòu)覆蓋面更加廣泛，將有利于借助財政資金降低居民消費信貸成本，在擴大覆蓋面的同時激活各類日常消費。

她向記者分析稱，此次將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入財政貼息支持范圍，其中的重要考量有二：第一，該動作標(biāo)志著政策重心正從大宗消費向高頻日常消費下沉，意味著政策從原先的刺激特定領(lǐng)域轉(zhuǎn)向激活全面需求。從產(chǎn)品層面看，信用卡賬單分期能夠鏈接消費者，政策的納入將能夠更高效、更廣泛地觸達(dá)用卡人群，效率遠(yuǎn)高于推廣新的信貸產(chǎn)品。第二，從信用卡賬單分期面向的客群層面來看，此舉意在精準(zhǔn)激活年輕、下沉市場群體的消費潛力。在下沉市場，信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)整個消費金融市場的重要份額，同時，信用卡也能夠充分釋放年輕客群的特定消費偏好，有力支持文娛消費、寵物消費等新消費類型，與近年來政策鼓勵培育的新型消費高度契合?？傮w來看，此舉有望在優(yōu)化消費信貸市場結(jié)構(gòu)的同時，支持銀行信用卡有效市場的進一步擴容。

值得一提的是，此次政策還增加了個人消費貸款財政貼息的經(jīng)辦機構(gòu)。各省級財政部門會同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門制定屬地個人消費貸款貼息政策，將監(jiān)管評級在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)、外資銀行、消費金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機構(gòu)范圍，擴大政策覆蓋面。中央財政、省級財政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受記者采訪時表示，三、四線城市和縣域消費是我國消費市場的重要增長點。此次政策優(yōu)化后，將引導(dǎo)與激勵中小金融機構(gòu)加快落實個人消費貸款貼息政策，進一步支持服務(wù)居民擴大消費，提升他們的消費意愿和消費能力。

“對于城商行、農(nóng)商行和非銀機構(gòu)來說，有助于其更好地發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)，為提振消費、擴大內(nèi)需做貢獻(xiàn)。城商行、農(nóng)商行和非銀機構(gòu)的客戶更下沉，其服務(wù)的客戶群體更容易受經(jīng)濟周期（波動）影響，他們更需要幫助，也更需要通過貼息來減輕利息支出，貼息政策對他們來說邊際效用會更大。”他表示。

此外，政策取消了單筆消費貼息金額上限500元的要求，也取消了每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受累計消費貼息上限每年3000元的要求不變。董希淼指出，這有助于增強貼息政策對消費者的吸引力，提高消費者主動使用貼息政策擴大消費、改善生活的意愿，進一步發(fā)揮貼息政策效用。

多家地方中小銀行已加入個人消費貸款財政貼息行列

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此前已有四川、重慶、貴州等地的銀行落實個人消費貸款財政貼息。此次經(jīng)辦機構(gòu)擴圍后，未來可能有更多中小金融機構(gòu)加入個人消費貸財政貼息行列。

2025年10月，四川省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于鞏固拓展經(jīng)濟回升向好勢頭的若干政策措施》，為有效銜接國家政策，形成中央與地方互補聯(lián)動、協(xié)同發(fā)力的消費信貸政策體系，2025年10月1日至2026年3月31日期間對原個人消費貸款財政貼息政策指定的18家銀行以外的在川銀行發(fā)放的個人消費貸款，參照國家政策標(biāo)準(zhǔn)予以貼息支持。

2025年12月，就有多家四川省的中小銀行陸續(xù)發(fā)布關(guān)于個人消費貸款財政貼息實施細(xì)則的公告。例如，成都農(nóng)商銀行稱，在財政貼息政策執(zhí)行期內(nèi)，個人客戶提用該行發(fā)放的個人消費貸款實際用于四川省消費，且該行可通過貸款發(fā)放賬戶等識別借款人相關(guān)消費交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策支持。四川省的梓潼農(nóng)商銀行2025年12月26日發(fā)布《關(guān)于個人消費貸款財政貼息實施細(xì)則的公告》稱，該行可用于申請個人消費貸款貼息的產(chǎn)品范圍包括：個人綜合消費貸、消費易貸、居民消費貸、小額農(nóng)貸（用途為消費類）、蜀信e貸（個人消費）。

此外，四川省的樂山市商業(yè)銀行、攀枝花農(nóng)商銀行、廣元市貴商村鎮(zhèn)銀行、貴州省的荔波農(nóng)商銀行、黎平農(nóng)商銀行以及重慶市的重慶銀行、重慶三峽銀行等，也發(fā)布了類似公告。

蘇筱芮指出，上述優(yōu)化政策取消了此前關(guān)于消費領(lǐng)域的限制，釋放了三重積極信號：一是通過延長政策支持期限以穩(wěn)定市場的長期消費預(yù)期；二是通過納入信用卡分期和擴大經(jīng)辦機構(gòu)范圍，進一步推動政策普惠性；三是從激勵大宗消費到全面支持消費，與此前“更大力度提振消費”形成重要呼應(yīng)，后續(xù)將有利于借助財政資金降低居民消費信貸成本，在擴大覆蓋面的同時激活各類日常消費。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝