3月11日，AI板塊狂飆，通信ETF（515880）盤中漲近3%，算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)顯著。

天風(fēng)證券指出，市場(chǎng)進(jìn)入業(yè)績(jī)披露期，堅(jiān)定看好算力產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)，AI帶動(dòng)算力供應(yīng)鏈核心標(biāo)的有望實(shí)現(xiàn)較好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。海外算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度依舊，相關(guān)公司財(cái)報(bào)持續(xù)體現(xiàn)AI相關(guān)需求的高景氣。國(guó)內(nèi)方面，后續(xù)伴隨著國(guó)產(chǎn)算力持續(xù)發(fā)展，大廠如阿里、字節(jié)等對(duì)于AI的持續(xù)投資，仍然看好AI行業(yè)以及圍繞AIDC產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)高景氣。整體上，積極看好2026年國(guó)內(nèi)AI基礎(chǔ)設(shè)施需求延續(xù)高景氣，同時(shí)應(yīng)用有望持續(xù)開花結(jié)果。超節(jié)點(diǎn)Scale-Up網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)興起，系統(tǒng)級(jí)協(xié)同架構(gòu)成為突破單芯片性能上限的主要技術(shù)路徑。此外，海風(fēng)行業(yè)國(guó)內(nèi)加速復(fù)蘇，海外出海具備良好機(jī)遇。低軌衛(wèi)星加速發(fā)展，低空經(jīng)濟(jì)積極推進(jìn)。人工智能&數(shù)字經(jīng)濟(jì)是未來產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期大趨勢(shì)，算力+網(wǎng)絡(luò)+存儲(chǔ)+散熱為主要受益方向。

2027年之后，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場(chǎng)規(guī)模。通信ETF（515880）核心成分含量較高，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超過75%，代表了海外算力的基本面景氣。2025年二級(jí)市場(chǎng)漲幅達(dá)125.81%。2026年，在AI這場(chǎng)歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源中證指數(shù)公司、Wind，截至2025/3/10，通信ETF規(guī)模為154.78億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/3/9。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。