2月5日，有色礦業(yè)板塊回調(diào)，礦業(yè)ETF（561330）收跌超5%，地緣沖突催化景氣持續(xù)，回調(diào)或可布局。

國元證券指出，全球局勢動蕩背景下，有色金屬行業(yè)景氣度持續(xù)。供給端持續(xù)趨緊，銅礦開采難度加大且礦區(qū)事故頻發(fā)，支撐其價格進入長期上行通道；黃金的配置價值已超越傳統(tǒng)避險范疇，正升級為應對系統(tǒng)性風險的戰(zhàn)略性資產(chǎn)。需求前景明朗，人工智能、電動汽車、可再生能源等新興產(chǎn)業(yè)對上游材料的要求引發(fā)了質(zhì)的改變，使得一大批金屬進階為“關鍵戰(zhàn)略材料”，其需求有望持續(xù)旺盛。同時，中美戰(zhàn)略競爭深化，各國對戰(zhàn)略金屬的管控收緊，進一步加劇其價格上行壓力，為相關板塊帶來明確的結(jié)構(gòu)性配置機遇。

礦業(yè)ETF（561330）跟蹤的是有色礦業(yè)指數(shù)（931892），該指數(shù)從市場中選取涉及銅、鋁、鉛鋅、稀有金屬等礦產(chǎn)資源開發(fā)業(yè)務的相關企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，以反映有色金屬礦采選行業(yè)的整體表現(xiàn)。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2025年全年，礦業(yè)ETF（561330）年內(nèi)漲幅全市場ETF第三，有色類ETF第一，具備龍頭更集中，【黃金+銅+稀土】占比更高的特點。

風險提示：數(shù)據(jù)來源Wind，礦業(yè)ETF2025年漲幅106.11%，在有色板塊10只ETF中排名第一。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。