每經(jīng)編輯｜葉峰    

A股早盤走勢分化，軟件板塊集體爆發(fā)，科大訊飛漲停，衛(wèi)寧健康、三六零漲超5%，用友網(wǎng)絡(luò)、合合信息、朗新科技漲超3%。

受盤面影響，軟件ETF（159852）早盤低開高走，標(biāo)的指數(shù)漲超3%。

有券商表示，當(dāng)前科技板塊正處于“估值底部”與“應(yīng)用爆發(fā)”的雙重拐點。隨著萬億參數(shù)大模型和高效推理模型的落地，AI應(yīng)用端的商業(yè)化路徑愈發(fā)清晰，算力需求正加速向推理端偏移。研報指出，2026年將是AI從“算力建設(shè)”轉(zhuǎn)向“軟件放量”的關(guān)鍵年，具備核心算法能力和行業(yè)數(shù)據(jù)的軟件龍頭有望迎來業(yè)績與估值的雙重修復(fù)。

在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，軟件行業(yè)主要處于中游技術(shù)層和下游應(yīng)用層，扮演著核心技術(shù)支撐和應(yīng)用落地的關(guān)鍵角色。具體來看，軟件行業(yè)在中游技術(shù)層主要提供AI框架、開發(fā)平臺和算法模型，這些技術(shù)是AI應(yīng)用開發(fā)的基礎(chǔ)。在下游應(yīng)用層，軟件行業(yè)通過將AI技術(shù)與各行業(yè)結(jié)合，推動AI應(yīng)用的落地。

值得注意的是，近期資金持續(xù)看好軟件板塊。軟件ETF（159852）規(guī)模突破150億元，2026年以來已累計吸金逾88億元。

資料顯示，軟件ETF（159852）跟蹤的中證軟件服務(wù)指數(shù)，覆蓋科大訊飛、金山辦公、同花順等AI應(yīng)用龍頭，前十大權(quán)重股集中度超60%，精準(zhǔn)布局AI技術(shù)商業(yè)化落地核心環(huán)節(jié)。