1月20日（周二），國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)改委表示“將研究制定出臺(tái)2026年一2030年擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案”，還提到“正在研究制定穩(wěn)崗擴(kuò)容體制行動(dòng)和城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃”，以及“將研究制定全國統(tǒng)一大市場建設(shè)條例”。從“戰(zhàn)略實(shí)施方案”到“居民增收計(jì)劃”再到“統(tǒng)一大市場”，政策著手供給和需求兩端，，目的就是改善供給端的結(jié)構(gòu)不均衡，并且增強(qiáng)居民的消費(fèi)能力。

進(jìn)入1月下旬，大消費(fèi)板塊業(yè)績“利空”也相繼靴子落地。就在前一天，水井坊預(yù)告年度業(yè)績，預(yù)計(jì)2025年?duì)I業(yè)收入同比下降42%。但預(yù)告次日，水井坊股價(jià)僅小幅調(diào)整，側(cè)面反映出：行業(yè)悲觀現(xiàn)狀已充分反映到前期的深度調(diào)整中。再結(jié)合白酒龍頭貴州茅臺(tái)，近期發(fā)布市場化運(yùn)營方案，發(fā)力線上直營，致力于讓更多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者買到1499元的飛天茅臺(tái)酒。龍頭的主動(dòng)求變對(duì)行業(yè)的帶動(dòng)作用值得期待。

1月20日，大消費(fèi)板塊逆市反彈，房地產(chǎn)、港股消費(fèi)漲幅領(lǐng)先，洋河股份、燕京啤酒漲超2%。投資者可以左側(cè)分批布局相關(guān)行業(yè)主題ETF，把握底部貝塔修復(fù)機(jī)會(huì)：

食品飲料ETF（515170.SH），跟蹤中證細(xì)分食品指數(shù)，一二線白酒龍頭股權(quán)重占比超60%，目前兼具低預(yù)期+低倉位+低估值+高股息優(yōu)勢(shì)。

消費(fèi)ETF華夏（510630.SH），跟蹤上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)，均衡覆蓋白酒、乳品、調(diào)味品、軟飲料、啤酒等消費(fèi)子板塊，連續(xù)3日獲得資金凈流入；

食品ETF華夏（159151.SZ），跟蹤中證全指食品指數(shù)，完全不含白酒、啤酒，聚焦乳品、調(diào)味發(fā)酵品、肉制品、休閑零食等大眾食品細(xì)分龍頭，日常消費(fèi)屬性更強(qiáng)、更具剛需韌性；

可選消費(fèi)ETF（562580.SH），跟蹤中證全指可選消費(fèi)指數(shù)，不含吃喝，覆蓋汽車、家電、商貿(mào)零售等可選消費(fèi)領(lǐng)域；

旅游ETF（562510.SH），跟蹤中證細(xì)分旅游指數(shù)，專注服務(wù)消費(fèi)，不含商品消費(fèi)，覆蓋免稅、航空公司、酒店餐飲等細(xì)分行業(yè)。