德邦證券指出，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲，TrendForce將25Q4一般型DRAM的漲價(jià)幅度從8-13%上調(diào)至18-23%。本輪存儲(chǔ)芯片需求主要源于AI時(shí)代大型科技公司的算力基建，持續(xù)性可能更強(qiáng)。然而，存儲(chǔ)漲價(jià)對(duì)消費(fèi)電子環(huán)節(jié)形成壓力，預(yù)計(jì)明年手機(jī)整機(jī)成本將提升5-7%，筆記本存儲(chǔ)器成本占比將超過20%。存儲(chǔ)原廠擴(kuò)產(chǎn)結(jié)構(gòu)分化，三星和海力士加速建設(shè)1c DRAM產(chǎn)能，可能導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)供需進(jìn)一步緊張。此外，存儲(chǔ)漲價(jià)為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠擴(kuò)產(chǎn)提供了有利環(huán)境，原廠及相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備廠商均有望受益。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的上游關(guān)鍵材料與設(shè)備領(lǐng)域，選取涉及半導(dǎo)體材料供應(yīng)及設(shè)備制造的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中這一高技術(shù)壁壘細(xì)分領(lǐng)域的整體表現(xiàn)。成分股具有顯著的成長(zhǎng)性特征，是捕捉半導(dǎo)體行業(yè)核心環(huán)節(jié)發(fā)展趨勢(shì)的重要指標(biāo)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。