定增事項受到深交所問詢約20天后，11月26日晚間，寧波華翔披露回函就募資投向是否聚焦主業(yè)、產(chǎn)能利用率是否合理、資產(chǎn)處置等問題回復監(jiān)管。

今年10月17日，寧波華翔公告，擬募集資金不超過29.21億元，投向蕪湖汽車零部件智能制造、重慶汽車內(nèi)飾件生產(chǎn)基地建設、研發(fā)中心建設、數(shù)字化升級改造及補充流動資金五大項目，旨在強化新能源汽車零部件產(chǎn)能布局并推進智能化轉型。

對于蕪湖項目和重慶項目均生產(chǎn)內(nèi)飾件的原因及必要性以及是否存在重復投資等問題，寧波華翔在回函中表示，近地化配套成為汽車零部件主要發(fā)展趨勢之一。

“基于兩地（蕪湖、重慶）客戶的零部件配套需求，亟需在兩地完善產(chǎn)能布局，一方面滿足下游客戶近地化配套要求，另一方面為公司當?shù)貥I(yè)務的不斷開拓提供有力保障。蕪湖項目、重慶項目雖均涉及新增內(nèi)飾件產(chǎn)能，但目標配套客戶不同，因此具有較強的必要性，不存在重復投資的情形?！睂幉ㄈA翔稱。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，深交所還在問詢函中要求寧波華翔解釋1歐元價格出售歐洲子公司、溢價收購實控人名下資產(chǎn)的合理性。

1歐元出售6家歐洲子公司是否合理？

2025年4月，寧波華翔以1歐元出售歐洲6家控股子公司股權。根據(jù)協(xié)議約定，交割前公司需通過增資、債轉股等方式，結清歐洲子公司所有銀行借款及關聯(lián)方往來款項，并需要保證歐洲子公司在交割日賬面可用現(xiàn)金余額不小于1500萬歐元，測算本次出售凈損失將達到8.93億元。

對于該筆交易，監(jiān)管要求寧波華翔補充說明在公司通過增資、債轉股等措施解決歐洲子公司相關債務的情況下，仍以1歐元出售的合理性、公允性。

寧波華翔回應稱，自2014 年以來，公司歐洲業(yè)務長期大額虧損，對公司的整體發(fā)展造成較大影響。為此公司采取各種措施，努力走出困境，雖然短期內(nèi)虧損有所減少，但虧損的態(tài)勢依然沒有得到根本好轉。俄烏沖突引發(fā)的地緣政治問題對歐洲汽車產(chǎn)業(yè)的能源供給、供應鏈穩(wěn)定與市場需求造成沖擊，使得歐洲業(yè)務的外部經(jīng)營環(huán)境進一步惡化。

2024年，寧波華翔決定徹底解決歐洲虧損的問題。經(jīng)過其經(jīng)營層、歐洲會計師和律師反復討論和測算，公司排除了主動破產(chǎn)和繼續(xù)自持的方案。因此自2024年8月，公司委托中介機構就出售歐洲業(yè)務公司與多家潛在買家接洽，并與買家展開了深入的談判和磋商，截至2025年1月31日，談判和磋商告一段落。為鎖定商業(yè)機會，2025年2月，公司與交易對手方簽署附生效條件的《股份購買和轉讓協(xié)議》。

“在預期歐洲業(yè)務公司未來仍將持續(xù)大額虧損、買方稀缺的局面下，盡快以1歐元的名義價格鎖定交易機會從而完成出售，將有效解決制約公司發(fā)展的歷史問題，有利于優(yōu)化資源配置，增強業(yè)績穩(wěn)定性和長期投資價值。該等交易的短期賬面損失，遠低于公司持續(xù)運營歐洲業(yè)務公司的長期損失?！睂幉ㄈA翔稱。

寧波詩蘭姆兩次交易對價存在差異

2024年5月，寧波華翔以現(xiàn)金14.73億元購買實際控制人控制的Fengmei Singapore Pte.Ltd.（以下簡稱新加坡峰梅）所持有的寧波詩蘭姆汽車零部件有限公司（以下簡稱寧波詩蘭姆）47.50%的股權以及其他相關標的股權。

新加坡峰梅對寧波詩蘭姆等標的2024年至2026年的凈利潤作出業(yè)績承諾，承諾凈利潤金額分別為3.18億元、3.22億元和3.30億元。

值得注意的是，2020年7月，寧波華翔曾放棄寧波詩蘭姆等標的股權轉讓的優(yōu)先購買權，由新加坡峰梅出資5613.6萬歐元（約4.5億元人民幣）收購前述標的。兩次交易對價之間的巨大差額也引起監(jiān)管注意。

對此，寧波華翔解釋稱，寧波詩蘭姆兩次交易對價存在差異，主要系本次交易時寧波詩蘭姆面臨的相關環(huán)境及實際經(jīng)營狀況發(fā)生了較大的變化，具有合理性，同時寧波詩蘭姆報告期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績具備真實性。

寧波華翔給出的具體理由有二：首先是兩次交易的背景不同。寧波華翔認為前次交易時，定價依據(jù)系買方根據(jù)作為賣方的破產(chǎn)管理人提供的相關數(shù)據(jù)進行報價，且賣方無法提供業(yè)績承諾；其次是兩次交易所處宏觀經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢不同，且對未來預期存在較大差異。

寧波華翔單獨列出寧波詩蘭姆2020年第一季度的經(jīng)營情況，當期其合并營業(yè)收入與凈利潤分別為1.91億元與772.38萬元，較上年同期分別下降了36.91%與76.79%。

“前次交易系以2020年3月31日為基準日。2020年初，公共衛(wèi)生事件爆發(fā)并肆虐全球，全球宏觀經(jīng)濟預期較為悲觀。同時，自2019年6月26日起，我國新能源汽車國家補貼標準較上一年降低約50%。受新能源補貼退坡等政策影響，2019 年下半年新能源汽車銷量呈大幅下降趨勢。2020年第一季度，疊加公共衛(wèi)生事件的影響，新能源汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)呈現(xiàn)較大幅度的下滑。”

但值得注意的是，2018年、2019年寧波華翔營收分別為11.95億元、13.08億元，對應凈利潤分別為1.60億元和1.53億元；而2021年至2023年期間，寧波詩蘭姆的營收已經(jīng)分別攀升至17.50億元、19.77億元、22.48億元，對應凈利潤分別為1.49億元、1.87億元以及3.08億元。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝