11月25日午后，市場(chǎng)延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，電網(wǎng)設(shè)備板塊保持活躍。截至13:57，全市場(chǎng)唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）漲1.90%，盤中實(shí)時(shí)成交額超1.79億元。持倉(cāng)股中，金盤科技領(lǐng)漲，東材科技、四方股份、思源電氣、平安電工等股漲勢(shì)靠前。

數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張致使美國(guó)電力系統(tǒng)承壓。截至11月19日，美國(guó)德州電網(wǎng)月接入申請(qǐng)總量超220吉瓦，較1月激增約170%，其中約73%來自數(shù)據(jù)中心，其潛在用電量遠(yuǎn)超得州實(shí)際負(fù)荷。電力咨詢公司Grid Strategies總裁警告稱，由于數(shù)據(jù)中心等設(shè)施的需求增長(zhǎng)遠(yuǎn)超供應(yīng)，未來幾年美國(guó)部分區(qū)域可能面臨供電短缺和輪流停電。

招商證券認(rèn)為，電力在AI的運(yùn)算、訓(xùn)練、推理、應(yīng)用及配套等方方面面充當(dāng)了“賣鏟人”的角色，短期來看，以核電代表的主題性機(jī)會(huì)可以參與；中期來看，電力設(shè)備出海貢獻(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)；長(zhǎng)期來看，AI發(fā)展對(duì)于用電量的需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，發(fā)電及電網(wǎng)建設(shè)方向也大有可為。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強(qiáng)的代表性。特高壓權(quán)重占比高達(dá)64%，全市場(chǎng)最高。前十大重倉(cāng)股中囊括了國(guó)電南瑞、特變電工、思源電氣、特銳德等行業(yè)龍頭。