今天，央行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上表示，今天新聞發(fā)布會的主題是介紹十四五時期金融業(yè)的發(fā)展情況，主要是從中長期的視角回顧和總結“十四五”，不涉及短期政策的調(diào)整，關于“十五五”以及下一步金融改革的內(nèi)容，將在中央統(tǒng)一部署后做進一步溝通。

這印證了達哥昨天的觀點，即本次國新辦新聞發(fā)布會重在介紹發(fā)展成就，帶有回顧總結的性質(zhì)。

以下是本次發(fā)布會的主要內(nèi)容，僅供大家參考：

人民幣在跨境貿(mào)易中使用占比升至近30%，外匯市場韌性進一步增強。

共同打好“組合拳”應對外部沖擊，投資者信心和市場預期明顯改善。

“并購六條”發(fā)布以來已披露230單重大資產(chǎn)重組。

加強政策對沖、資金對沖和預期對沖，有效防范市場大幅波動和系統(tǒng)性風險。

上市公司發(fā)“紅包”更“大方”，5年增長超8成。

目前A股科技板塊市值占比超過四分之一。

保險資金投資股票和權益類基金超5.4萬億元。

當前相當一部分省份已經(jīng)實現(xiàn)高風險中小機構動態(tài)清零。

多項房貸政策每年可為超5000萬戶家庭減少利息支出約3000億元。

另外，央行行長潘功勝在回應美聯(lián)儲降息時表示，中國貨幣政策堅持以我為主、兼顧內(nèi)外平衡，往后看，我們將根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行情況和形勢變化，綜合應用多種貨幣政策工具保證流動性充裕。

總體而言，本次新聞發(fā)布會，并沒有超出市場預期。

我們回到市場。

今天，A股主要指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.22%、0.67%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲0.55%、3.38%。其中，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)下本輪行情以來的收盤新高。

滬深兩市成交額為21215億元，較上一個交易日縮量2023億元。整個市場有2175只個股上漲，3153只個股下跌。

大市方面，上證指數(shù)今天繼續(xù)橫盤整理，符合預期。達哥在上周四的文章中提到，經(jīng)過9月18日的巨震之后，大盤會有一兩天的橫盤整理期。

在昨天的文章中，達哥提到，未來大盤有兩種走勢，無論是哪一種走勢，市場調(diào)整的空間均不會太大，調(diào)整會有下限。從明天開始，重點關注大盤的短期方向選擇。

行業(yè)板塊方面，半導體、元器件、通信設備、IT設備漲幅位居行業(yè)板塊漲幅榜前四位。

半導體方面，昨天達哥提到，摩爾線程科創(chuàng)板IPO將于9月26日上會，這可能會引發(fā)部分資金對半導體芯片板塊進行提前炒作。此外，今天又傳來了沐曦股份科創(chuàng)板IPO回復第二輪問詢的消息。今天，市場就對半導體板塊給予了正反饋。

板塊內(nèi)部，漲幅靠前的個股多屬于AI半導體芯片方向，比如SoC的中科藍汛、晶晨股份、樂鑫科技、翱捷科技，處理器的海光信息，半導體IP的芯原股份，存儲的德明利、江波龍等。

通信設備板塊方面，漲幅靠前的個股也多屬于AI方向，比如光庫科技、永鼎股份、光迅科技、工業(yè)富聯(lián)等。

AI硬件內(nèi)部，盡管主線核心的“易中天”今天調(diào)整，但分支炒作仍在延續(xù)，如PCB、AI服務器、液冷、交換機、柴發(fā)、OCS、AI芯片等均獲得了資金青睞。

存儲方面，今天傳來了內(nèi)存和閃存產(chǎn)品價格上調(diào)以及手機處理器存在上調(diào)預期等相關消息。中信證券認為，在企業(yè)級SSD的需求高增下，NAND漲幅有望超預期；建議重視企業(yè)級SSD需求景氣度，建議重點關注企業(yè)級存儲進展快、漲價受益邏輯強的公司。

東興證券表示，人工智能當前處于政策、技術、需求三維共振階段，疊加“人工智能+”行動帶來自上而下的政策賦能及潛在資金支撐，國產(chǎn)芯片及云計算龍頭在業(yè)績上逐步驗證、大廠CapEx持續(xù)投入推高行業(yè)發(fā)展確定性，中期仍將構筑科技投資主線。行業(yè)景氣度仍有上行空間，其在科技投資領域的主線地位較難撼動。

申萬宏源則表示，本輪以AI為代表的科技行情，可能在2026年春季前演繹至長期低性價比區(qū)域，類似2013年底的創(chuàng)業(yè)板和2017年底的食品飲料。

概念題材方面，AI手機、AI PC、無線耳機、蘋果概念、AI眼鏡等消費電子方向的板塊領漲，主要是受OpenAI與立訊精密簽署協(xié)議并共同打造一款消費級設備的消息影響。

行業(yè)層面，OpenAI正在開發(fā)的硬件設備包括一款無顯示屏的智能音箱，還考慮過開發(fā)眼鏡、錄音筆和可佩戴別針；首批設備預計將在2026年末或2027年初發(fā)布。在Meta Connect 2025大會上，Meta發(fā)布了新款AI眼鏡和AR眼鏡。

方正證券表示，蘋果開啟為期三年的創(chuàng)新周期，有望引發(fā)新一輪換機潮，此外，蘋果投資加碼，關注果鏈設備廠商新一輪擴產(chǎn)。折疊屏、AI手機等創(chuàng)新有望帶動3C產(chǎn)品生產(chǎn)線升級，生產(chǎn)設備有望迎來新一輪更新迭代。一方面，電池需求提升可能增加消費鋰電設備投資；另一方面，新產(chǎn)品為手機生產(chǎn)過程中的自動化組裝、裝配、檢測環(huán)節(jié)提出了更高要求，設備廠商有望迎來新訂單。

人形機器人方向，上周五大跌的個股今天開始修復，甚至有部分個股創(chuàng)出本輪新高，比如長盈精密、偉創(chuàng)電氣、沃爾德、宏昌科技等。

從板塊的龍頭股及核心股來看，上周才開始有所加速，經(jīng)過上周后兩個交易日的寬幅震蕩后，達哥認為，后續(xù)還會繼續(xù)修復。

今天漲幅靠前的個股出現(xiàn)了多個新面孔，這意味著人形機器人板塊最近兩三個交易日的震蕩分化是良性的，且個股輪動上漲有利于板塊行情的拓展。

無論是半導體、通信設備，還是人形機器人，都是昨天達哥提到的幾個方向。牛市背景下，即便市場調(diào)整或震蕩，主線資金永不眠。

在AI繼續(xù)活躍的同時，傳統(tǒng)的藍籌方向表現(xiàn)并不怎么好。食品飲料板塊指數(shù)的日K線已經(jīng)拉出七連陰，白酒的貴州茅臺也拉出了七連陰，中證銀行指數(shù)甚至跌破了年線。

藍籌方向與科技方向能否發(fā)生風格切換？達哥認為，這可能要到月末，甚至要到10月中旬三季報業(yè)績開始密集披露的時候。

大家記住一點即可：風格切換必然是劇烈的。在沒有出現(xiàn)這個信號之前，操作上還是以科技方向為主。

證券及互聯(lián)金融板塊尾盤拉升，國盛金控漲超7%，指南針、匯金股份、同花順漲幅超4%。該方向拉升，主要是因為國新辦下午3點要召開新聞發(fā)布會，“一行一局一會”領導將出席，資金炒作政策預期。

證券板塊指數(shù)的中短期均線及長期均線間距比較大。從歷次主升浪來看，均線間的距離都會大幅收斂。從這個角度來說，券商股距離主升浪開啟的時間還有一段時間。

有色方面，國際金價今天再創(chuàng)歷史新高，白銀價格創(chuàng)下最近12年半的新高。上期所的黃金、白銀主力合約均創(chuàng)下歷史新高。

貴金屬價格持續(xù)上漲，主要是受益于避險資產(chǎn)切換與美元指數(shù)的持續(xù)走弱，利好A股的黃金、白銀板塊。

不過，從黃金、白銀板塊的歷史走勢來看，其漲跌并不與期現(xiàn)貨價格同步，且并不適合追漲。

來看今天的消息面。

1. 9月LPR報價出爐：5年期和1年期利率均維持不變。

2.小米17系列將于9月25日晚7點正式發(fā)布，該系列包括小米17、小米17Pro、小米17Pro Max三款機型。

有意思的是，去年小米15系列手機發(fā)布的時間剛好在2024年度驍龍峰會之后，而小米15系列手機用的正是峰會發(fā)布的驍龍8 Gen4。9月23日高通舉行2025年度驍龍峰會，9月25日小米發(fā)布小米17系列手機。這次的小米17系列手機，會不會使用最新的驍龍芯片呢？值得觀察。

最后，達哥作一個總結：昨天達哥提到了未來一段時間的兩種走勢，今天大盤維持橫盤整理，仍未做出方向選擇。即便向下跳空，下方空間不會太大，盡量在個股確定性上采取積極進取策略，但既要注意節(jié)奏，同時也要留部分資金應對潛在波動。

板塊方面，繼續(xù)關注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈（當前以AI硬件為主）、人形機器人等主線板塊，其中，AI硬件的分支炒作仍在延續(xù)。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝