每經(jīng)編輯｜查道坤    

每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 陳俊杰

志在重組成功的新力金融（600318，SH），遭遇了標(biāo)的公司變卦。3月27日，新力金融公告，由于重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方的意見(jiàn)，決定終止籌劃重大資產(chǎn)重組，不再以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)?？迫谕?全部股權(quán)。

事實(shí)上，新力金融收購(gòu)?？迫谕H為曲折。2016年7月，海科融通與新力金融接洽，當(dāng)年9月，新力金融披露將以“現(xiàn)金+非公開(kāi)發(fā)行股份”的方式收購(gòu)?？迫谕?00%股權(quán)。不過(guò)，該收購(gòu)事宜遭到證監(jiān)會(huì)詢(xún)問(wèn)，隨后新力金融調(diào)整收購(gòu)方案，不再采取定增收購(gòu)方式，而是直接現(xiàn)金收購(gòu)。

收購(gòu)計(jì)劃終止

公開(kāi)資料顯示，新力金融原為安徽巢東水泥股份公司，2016年公司通過(guò)重大資產(chǎn)出售，將主營(yíng)業(yè)務(wù)中的水泥業(yè)務(wù)置出，聚焦類(lèi)金融服務(wù)業(yè)，目前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為融資租賃、小貸、融資性擔(dān)保等類(lèi)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。新力金融控股股東為安徽新力投資集團(tuán)有限公司，公司實(shí)際控制人為安徽省供銷(xiāo)社。

新力金融在公告中表示，公司自2017年12月26日披露《重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)預(yù)案》及相關(guān)文件后，公司以及各中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)方努力推進(jìn)重組的各項(xiàng)工作。截至本次停牌日，公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等工作尚未完成。

2018年3月23日，公司控股股東安徽新力投資集團(tuán)有限公司收到本次重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方北京海淀科技發(fā)展有限公司（系?？迫谕毓晒蓶|）的《通知函》，其稱(chēng)，“基于?？迫谕ㄅc新力金融在2016年7月開(kāi)始重組一事歷時(shí)較久、市場(chǎng)環(huán)境變化較大、且與最初的規(guī)劃存在不確定的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)?？迫谕ü蓶|審慎評(píng)估，決定終止此次重組”。鑒于上述情況，根據(jù)本次重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方的意見(jiàn)，公司擬終止本次重大資產(chǎn)重組。

在公告中，新力金融還表示，將盡快與交易對(duì)方簽訂相關(guān)終止協(xié)議，終止重組不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大不利影響。目前，新力金融正在籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，公司股票3月27日起繼續(xù)停牌。

梳理新力金融收購(gòu)?？迫谕ㄟ^(guò)程，可謂是相當(dāng)曲折。2016年7月，?？迫谕ㄅc新力金融接洽，當(dāng)年9月，新力金融披露將以“現(xiàn)金+非公開(kāi)發(fā)行”的方式收購(gòu)?？迫谕?00%股權(quán)。

對(duì)于新力金融的收購(gòu)，監(jiān)管層曾提出多項(xiàng)問(wèn)題，但新力金融并沒(méi)有就此給予回復(fù)，只是提出了延期回復(fù)的申請(qǐng)。此后，新力金融因存在未按照規(guī)定披露信息，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的行為遭到立案調(diào)查，并因此向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審查本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。直到公司收到處罰文件后，才繼續(xù)重啟對(duì)海科融通的收購(gòu)工作。 

不過(guò)，2017年12月上旬，新力金融決定調(diào)整收購(gòu)方案，不再采取定增收購(gòu)方式，而是直接現(xiàn)金收購(gòu)。在新力金融看來(lái)，通過(guò)此次交易，公司可以進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，在現(xiàn)有的融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)、融資租賃和P2P金融服務(wù)等類(lèi)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，增加第三方支付業(yè)務(wù)，將有利于進(jìn)一步拓展泛金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

?？迫谕▋纱伪皇召?gòu)均失敗

公開(kāi)資料顯示，海科融通成立于2001年4月，注冊(cè)資本2.558億元，2011年獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》，獲準(zhǔn)在全國(guó)范圍開(kāi)展銀行卡收單業(yè)務(wù)，并于2016年央行公布第三批支付牌照續(xù)展中順利通過(guò)。本次交易前，新力金融主營(yíng)業(yè)務(wù)為小額貸款、融資租賃、融資性擔(dān)保、典當(dāng)和P2P網(wǎng)貸等類(lèi)金融業(yè)務(wù)。

作為標(biāo)的公司，?？迫谕ù饲岸啻伪槐O(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，2014至2016年，因違規(guī)移機(jī)、交易信息不真實(shí)、交易監(jiān)測(cè)不到位等問(wèn)題，?？迫谕磕昃斜涣P記錄，違規(guī)分支機(jī)構(gòu)遍布濟(jì)南、北京、長(zhǎng)沙等地。2017年更被多次處罰，2017年8月份、11月份、12月份各被處罰一次。

雖然問(wèn)題較多，但是海科融通的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快。2015年至2017年前11月，海科融通分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.40億元、9.98億元、17.79億元；2015年虧損8804萬(wàn)元，2016年、2017年前11月分別實(shí)現(xiàn)凈利1.13億元、1.98億元。

值得一提的是，在新力金融之前，永大集團(tuán)也曾發(fā)布收購(gòu)?？迫谕A(yù)案。2015年底，永大集團(tuán)曾發(fā)布公告稱(chēng)，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)?？迫谕?00%的股份，初步協(xié)商的交易價(jià)格為29.69億元。雖然雙方均有意向，但最終仍舊“分手”。

所以，這也是?？迫谕ǖ诙伪皇召?gòu)失敗。

根據(jù)新力金融《2017年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告》顯示，新力金融預(yù)計(jì)2017年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損3.2億元至3.8億元，而上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.63億元，同比轉(zhuǎn)虧。

對(duì)于業(yè)績(jī)虧損的原因，新力金融給出了三個(gè)因素，其中最重要的一條是公司2015年并購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)未完成業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)，經(jīng)年審會(huì)計(jì)師初步測(cè)算，需計(jì)提商譽(yù)減值4.3億元左右。毫無(wú)疑問(wèn)，這也是導(dǎo)致新力金融2017年虧損的主要原因。

之所以對(duì)?？迫谕ㄧ娗?，除了海科融通較好的業(yè)績(jī)之外，更是看中了?？迫谕ǖ谌街Ц豆?，這樣有利于拓展公司泛金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

對(duì)此，證券行業(yè)分析師韓力對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，“從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，第三方支付牌照成為稀缺資源，所以?？迫谕ㄏ群髢纱伪簧鲜泄究粗?。新力金融除了看中第三方支付牌照，也看中的是?？迫谕I(yè)績(jī)能給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)扭轉(zhuǎn)。但?？迫谕ㄗ陨韱?wèn)題也比較復(fù)雜，這或許是導(dǎo)致先后兩次收購(gòu)交易失敗的原因。”